2024年第一季度，全球半導(dǎo)體制造業(yè)顯示出積極的改善跡象，標(biāo)志著行業(yè)正逐步走出近期的周期性低迷。這一趨勢(shì)與電子產(chǎn)品銷售的持續(xù)增長(zhǎng)密切相關(guān)，共同為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)注入了復(fù)蘇的動(dòng)力。

從供應(yīng)鏈角度看，半導(dǎo)體制造業(yè)的復(fù)蘇首先體現(xiàn)在產(chǎn)能利用率的提升上。多家主要晶圓代工廠報(bào)告稱，第一季度訂單量明顯增加，特別是先進(jìn)制程和成熟制程芯片的需求同步回升。這一現(xiàn)象部分得益于智能手機(jī)、個(gè)人電腦等消費(fèi)電子產(chǎn)品的庫(kù)存調(diào)整接近尾聲，市場(chǎng)開(kāi)始進(jìn)入新一輪補(bǔ)貨周期。汽車電子、工業(yè)自動(dòng)化及人工智能相關(guān)硬件的需求保持韌性，進(jìn)一步支撐了半導(dǎo)體制造環(huán)節(jié)的訂單增長(zhǎng)。

電子產(chǎn)品銷售作為半導(dǎo)體需求的重要風(fēng)向標(biāo)，本季度表現(xiàn)亮眼。全球智能手機(jī)市場(chǎng)在經(jīng)歷了數(shù)個(gè)季度的下滑后，出現(xiàn)溫和反彈，新興市場(chǎng)尤其貢獻(xiàn)了顯著增量。個(gè)人電腦市場(chǎng)受益于企業(yè)換機(jī)潮和AI PC新品的推出，需求逐步回暖。值得注意的是，生成式人工智能的快速發(fā)展帶動(dòng)了高端GPU、AI加速芯片等產(chǎn)品的銷售，這些高附加值半導(dǎo)體組件對(duì)制造環(huán)節(jié)的技術(shù)和產(chǎn)能提出了更高要求，也推動(dòng)了相關(guān)制造企業(yè)營(yíng)收和利潤(rùn)的改善。

從區(qū)域表現(xiàn)分析，亞洲仍然是全球半導(dǎo)體制造和電子產(chǎn)品消費(fèi)的核心。臺(tái)積電、三星等龍頭企業(yè)的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示其營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)，產(chǎn)能布局持續(xù)向先進(jìn)技術(shù)節(jié)點(diǎn)傾斜。中國(guó)大陸的半導(dǎo)體制造業(yè)在國(guó)家政策支持和內(nèi)需市場(chǎng)推動(dòng)下，也保持了穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢(shì)，特別是在成熟制程領(lǐng)域滿足了龐大的本土電子產(chǎn)品制造需求。

行業(yè)復(fù)蘇仍面臨一些挑戰(zhàn)。地緣政治因素導(dǎo)致的供應(yīng)鏈區(qū)域化調(diào)整仍在繼續(xù)，全球貿(mào)易環(huán)境的不確定性可能影響設(shè)備采購(gòu)和原材料供應(yīng)。半導(dǎo)體制造屬于資本密集型行業(yè)，新工廠建設(shè)和技術(shù)研發(fā)需要巨額投資，企業(yè)需在需求復(fù)蘇與財(cái)務(wù)穩(wěn)健之間取得平衡。

隨著下半年傳統(tǒng)消費(fèi)電子旺季的到來(lái)，以及人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車等新興應(yīng)用的持續(xù)滲透，全球半導(dǎo)體制造業(yè)有望延續(xù)復(fù)蘇勢(shì)頭。產(chǎn)業(yè)各方需密切關(guān)注終端市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)能協(xié)調(diào)，以把握這一輪增長(zhǎng)機(jī)遇，推動(dòng)全球電子產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展。